上周全球股市漲多跌少。4月美股CPI同比增長8.3%，核心CPI同比增長6.2%，超出市場預期。鮑威爾連任美聯儲主席，他預計接下來的兩次議息會議再加息50個基點，但具體視經濟情況而定。產業趨勢層面，亞馬遜計劃投資約118億美元，在美國俄勒岡州郊區再新建5座大型數據中心。歐盟計劃加快其清潔能源的發展速度，從而實現在2027年結束對俄羅斯化石燃料的依賴。

核心觀點

【全球股市表現】上周全球股市漲多跌少。美股方面，納指、標普分別上漲0.3%、0.4%，道指下跌0.1%。市場主要關注美國通脹、美聯儲加息、俄烏沖突與全球疫情。美國通脹方面，美國4月CPI同比增長8.3%，高于市場預期8.1%，4月PPI同比上漲11%，高于預期值10.7%。美聯儲加息方面，5月13日，鮑威爾成功連任美聯儲主席，他重申要積極運用美聯儲的工具，決心讓通脹降至2%，預計接下來的兩次會議上再加息50個基點，但會根據未來的經濟數據和前景調整。俄烏局勢方面，1)芬蘭、瑞典申請加入北約，5月15日芬蘭正式申請加入北約，瑞典隨后跟進。2)進口俄羅斯石油禁令可能推遲，歐盟允許匈牙利等國推遲實行禁令，但是依然未能說服匈牙利，匈牙利堅持對俄石油禁運應只針對海上運輸路線，陸上管道運輸應該被豁免，這可能使得禁令推遲，或者使歐盟考慮擺脫俄羅斯能源的長期計劃。全球疫情與疫苗接種方面，上周新增病例數較高的國家為美國、德國、澳大利亞等。行業表現方面，上周全球醫療保健、日常消費、公共事業板塊表現相對較好，金融、工業板塊表現相對較差。異動股方面，過去一周大漲的200億美元以上市值公司中，可選消費、能源、信息技術較多，過去一周領跌的200億美元以上市值公司中，金融較多。

【全球產業趨勢】趨勢一：IT基建&;云計算。亞馬遜計劃投資約118億美元，在美國俄勒岡州郊區再新建5座大型數據中心，作為該公司持續擴大并改善旗下AWS服務計劃的一部分。今年我國也提出了東數西算戰略。統計數據顯示，今年一季度，全球云技術設施服務支出同比增長34%，達559億美元。趨勢二：新能源。歐盟能源轉型計劃再次提速，據彭博報道，歐盟委員會將于5月18日提出實施RePowerEU戰略的一攬子計劃，屆時會提議提高2030年的清潔能源目標，從目前的占比40%提高到45%。同時要求成員國在2020年的預測基礎上至少減少13%的能源消耗。

【重要資訊】鴻海：在2022年的電動車將推進三大策略，持續開發歐亞地區客戶、北美電動車生產基地確立、2022年下半年量產Lordstown電動皮卡以及基于MIH平臺開發新車。英特爾：公司發布了一款專注于人工智能(AI)計算的芯片——Gaudi2，該芯片制造商將進一步進軍目前由英偉達主導的AI芯片市場。現代汽車等：由現代汽車、SK集團和韓華集團等韓國企業成立的民間氫能企業協商機制“韓國氫能商業峰會”將于7月上中旬在韓國首爾舉行“投資者日”活動，峰會成員公司決定到2030年為止向氫能經濟共投資43.4萬億韓元。

【產業趨勢關注及建議】從中長期角度，我們當前建議關注全球重視下碳中和全產業鏈崛起(光伏、風電、儲能、氫能等)，電動化智能化大趨勢下電動智能汽車滲透率增加，以及元宇宙、智能制造、云計算、自主可控等產業趨勢。

【風險提示】本報告所提及個股僅表示與相關主題有一定關聯性，不構成個股投資建議。

目 錄

關鍵詞： 全球股市 美國通脹 美聯儲加息 俄烏沖突