21世紀經(jīng)濟報道記者曹恩惠、實習生趙嘉璐 上海報道

2022年，隆基綠能、晶科能源、天合光能和晶澳科技坐穩(wěn)全球組件出貨量前四把交易，合計貢獻了近174GW，占據(jù)全球組件出貨量超過69%。需求旺盛的背景下，四大組件巨頭去年以及今年一季度業(yè)績實現(xiàn)高增長。

【資料圖】

根據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者統(tǒng)計，2022年，隆基綠能、晶科能源、天合光能和晶澳科技合計實現(xiàn)營業(yè)收入和歸屬于上市公司股東的凈利潤分別達3697.15億元、269.61億元，同比增幅較大。而在今年一季度，這四大組件龍頭業(yè)績再度提升。

事實上，隨著全球光伏市場需求成長較為確定，各大組件廠商也紛紛制定了更高的組件出貨目標。綜合目前已經(jīng)公開的信息，行業(yè)機構(gòu)InfoLink Consulting認為，前四大組件廠商出貨目標大約落在60GW以上的水平，總量約265GW至290GW的規(guī)劃。而中間廠家出貨目標約落在20GW至40GW的量體，后續(xù)排名廠家則規(guī)劃約10GW至20GW左右。

“組件環(huán)節(jié)落差加大，今年在過剩和技術(shù)轉(zhuǎn)型的壓力下，第二梯隊的競爭更加激烈。”該機構(gòu)表示。

隆基綠能：目標營收破1600億元 電池組件出貨超85GW

隆基綠能發(fā)布的財報顯示，2022年，該公司實現(xiàn)營業(yè)收入1289.98億元，同比增長60.03%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤148.12億元，同比增長63.02%。今年一季度，該公司實現(xiàn)營業(yè)收入283.19億元，同比增長52.35%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤36.37億元，同比增長36.55%。

經(jīng)營數(shù)據(jù)顯示，隆基綠能去年實現(xiàn)單晶硅片出貨量85.06GW，其中對外銷售42.52GW，自用42.54GW；實現(xiàn)單晶組件出貨量46.76GW，其中對外銷售46.08GW，自用0.68GW。2020年至2022年，隆基綠能連續(xù)三年組件出貨量位列全球第一。但不可忽視的是，從去年的出貨數(shù)據(jù)上看，前四家頭部組件企業(yè)的組件出貨量差距正在縮小。

截至2022年底，隆基綠能單晶硅片產(chǎn)能為133GW，單晶電池產(chǎn)能為50GW，單晶組件產(chǎn)能為85GW。而按照該公司公布的擴產(chǎn)規(guī)劃，截至今年底，其各環(huán)節(jié)產(chǎn)能將再進一步——根據(jù)隆基綠能發(fā)布的2023年產(chǎn)能目標，該公司到年底計劃單晶硅片年產(chǎn)能達到190GW，單晶電池年產(chǎn)能達到110GW，單晶組件年產(chǎn)能達到130GW。

中國光伏行業(yè)協(xié)會此前發(fā)布的預測數(shù)據(jù)顯示，2023年全球光伏新增裝機同比增長21.74%至43.48%。這意味著，在政策和終端需求加持下，終端裝機量的快速增長仍然將給制造端帶來巨大的增量需求。

然而，巨大的市場需求必然會引發(fā)全行業(yè)激烈的競爭。尤其是龍頭企業(yè)，其設定的年度出貨目標將直接反映公司今年的經(jīng)營增長力度。

根據(jù)公告，2023年，隆基綠能計劃實現(xiàn)營業(yè)收入超過1600億元。此外，該公司計劃實現(xiàn)單晶硅片出貨量目標130GW（含自用），電池、組件出貨量目標85GW（含自用）。

在財報中，隆基綠能表示，隨著硅料新增產(chǎn)能產(chǎn)量的大規(guī)模釋放，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)價格回歸正常水位，產(chǎn)線開工率持續(xù)爬升，2023年業(yè)績有望持續(xù)向好。

值得一提的是，海外市場依然是今年各大組件龍頭企業(yè)兵家必爭之地。

TrendForce集邦咨詢研究顯示，2023年各地光伏裝機需求量由高至低依序為亞太、歐洲、美洲及中東非地區(qū)。亞太地區(qū)2023年新增裝機需求預估202.5GW，年增55.4%。其中，中國、馬來西亞、菲律賓等市場受政策推動裝機增速較快，上述地區(qū)裝機量年增均可達40%以上。

針對持續(xù)火熱的海外市場，隆基綠能表示，公司一方面加快國內(nèi)高效產(chǎn)能的投資建設與產(chǎn)線改造，推進新型高效電池技術(shù)產(chǎn)能落地，滿足市場日趨多元化的客戶需求；另一方面優(yōu)化海外投資布局，加大古晉基地拉晶、切片產(chǎn)能投資，完成越南基地產(chǎn)能改造提升，增強海外全產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)和運營能力，滿足持續(xù)增長的海外市場需求。

天合光能：今年組件產(chǎn)能95GW 出貨目標65GW

天合光能發(fā)布的財報顯示，2022年，該公司實現(xiàn)營業(yè)收入850.51億預案，同比增長91.21；歸屬于上市公司股東的凈利潤達到36.80億元，同比增長103.97%。

而今年第一季度，受益于上游硅料價格的下降，以及各組件企業(yè)垂直一體化程度的提升，光伏組件景氣度十分可觀，天合光能也實現(xiàn)了2023年的“開門紅”——報告期內(nèi)，該公司實現(xiàn)營業(yè)收入213.18億元，較上年同期增長39.59%；歸屬上市公司股東的凈利潤達到17.67億元，同期增長225.43%。

2022年全年，天合光能組件出貨量為43.09GW。但在去年受到上游硅料價格上漲的影響，其光伏組件的毛利率為11.87%，比上年減少了0.56個百分點。

今年以來，上游原材料價格下行趨勢明顯，對光伏組件也有一定的讓利。由于材料采購、物流運輸?shù)瘸杀镜玫接行Э刂疲a(chǎn)品綜合成本下降，光伏產(chǎn)品整體盈利能力得到了顯著提升。財報顯示，今年第一季度的業(yè)績增長很大程度上受益于光伏產(chǎn)品業(yè)務的快速發(fā)展，第一季度組件出貨量及銷售收入較去年同期有較大幅度增長。截2023年3月底，光伏組件累計出貨量已經(jīng)超過140GW，其中210組件出貨量超65GW。

值得一提的是，在儲能業(yè)務板塊，天合光能業(yè)務也有大幅提升。2022年，在智能微網(wǎng)及多能系統(tǒng)業(yè)務上，該公司共取得23.03億元營業(yè)收入，同比大幅增長。此前，該公司間接持股子公司天合儲能擬進行增資持股，各方合計增資4億元，估值約10億元。增資擴股完成后，其對天合儲能的控制權(quán)比例將從51%上升至53.36%。

對于分布式光伏業(yè)務，天合光能在近期亦有所動作。

從經(jīng)營數(shù)據(jù)上看，2022年，天合光能司分布式系統(tǒng)銷量突破4GW，在手已核準總裝機容量達3.3GW。而就在不久前，天合光能發(fā)布公告稱，擬籌劃控股子公司江蘇天合智慧分布式能源有限公司分拆上市，而該公司是天合光能旗下專注分布式光伏發(fā)電市場的主體。此外，天合光能控股子公司天合富家也擬通過增資擴股的形式促進公司分布式光伏業(yè)務發(fā)展。

根據(jù)國家能源局最新數(shù)據(jù)，2022年全年國內(nèi)光伏新增裝機87.41GW，同比增長60.3%，其中集中式光伏電站、分布式光伏新增并網(wǎng)容量分別為36.29GW、51.11GW。多家研究機構(gòu)也表示，隨著政策推動以及產(chǎn)業(yè)鏈價格持續(xù)下行，分布式光伏有望成為引領國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)的新增長點，有望在2023年取得高速發(fā)展。

不過，對于天合光能而言，持續(xù)提升組件產(chǎn)能和出貨規(guī)模依然是當下經(jīng)營的核心。、

截至2022年底，該公司現(xiàn)有產(chǎn)能為電池50GW、組件65GW；2023年底，計劃電池年產(chǎn)能達到75GW，其中TOPCon電池產(chǎn)能達到40GW；組件年產(chǎn)能達到 95GW。

此外，根據(jù)公告，該公司2023年組件出貨量目標為65GW。

晶科能源：今年組件出貨目標60GW至70GW 押注N型

晶科能源發(fā)布的財報顯示，2022年，該公司共取得826.76億元營業(yè)收入，同比增長103.79%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為29.36億元，同比增長157.24%。2023年第一季度，該公司共取得231.52億元營業(yè)收入，同比增長57.7%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為16.58億元，同比增長313.36%。

晶科能源曾在2016年至2019年連續(xù)四年坐上全球組件出貨量的頭把交椅，但從2020年起，由于融資能力和資本結(jié)構(gòu)的問題，美股上市的晶科能源面臨融資渠道匱乏等種種挑戰(zhàn)，承受著較大的財務壓力。而2020年正是光伏組件頭部企業(yè)增加資本開支，擴產(chǎn)“廝殺”的重要節(jié)點，在與同行的競爭中，晶科逐漸落了下風，先后被隆基、天合、晶澳等公司趕超。

重回A股后，晶科能源拓展融資渠道，為擴大產(chǎn)能獲得重要支撐。

在產(chǎn)能上，2022年，晶科能源組件生產(chǎn)量約45GW，同比增長95.24%；光伏電池片產(chǎn)量達到32.7GW，同比增長152.34%。去年，該公司實現(xiàn)組件出貨44.33GW，同比增長99.40%。

今年年初以來，光伏全球市場整體需求旺盛，晶科能源也受到光伏組件端整體景氣度提升的影響，出貨量大增。一季度，該公司共實現(xiàn)總出貨量14.49GW，相較于去年同期增長72.70%。其中，組件出貨量約達到13.04GW。該公司還預計，在光伏裝機需求旺盛和在手訂單飽滿的背景之下，第二季度組件出貨量將達到16GW至18GW。

需注意的是，作為N型TOPCon技術(shù)的擁躉，晶科能源大舉押注。

財報顯示，截至2022年年末，該公司已投產(chǎn)的N型TOPCon電池大規(guī)模產(chǎn)量效率已達25.1%，電池良率已經(jīng)與PERC電池基本持平，其N型組件出貨量達到了10.7GW。

相關(guān)研究機構(gòu)表示，盡管當前受到硅料價格階段性下跌的影響，TOPCon薄片化優(yōu)勢受到一定的削弱，但隨著硅料價格降幅趨緩以及TOPCon提效降本推進，未來，TOPCon的優(yōu)勢有望進一步擴大，市場占有率將進一步提升。

在年報中，晶科能源表示，預計至2023年底，該公司硅片、電池、組件產(chǎn)能將分別將達到75GW、75GW和90GW。其中，電池產(chǎn)能N型TOPCon占比將超過70%，并努力實現(xiàn)今年年底N型電池效率提升至 25.8%。

而在出貨量方面，晶科能源2023年預計實現(xiàn)組件出貨量60GW至70GW，并表示，2023年全年，N型組件將成為公司的主力產(chǎn)品，出貨量占比60%左右。

晶澳科技：電池組件出貨目標60GW至65GW 加碼一體化

晶澳科技發(fā)布的財報顯示，2022年，該公司實現(xiàn)營業(yè)收入729.89億元，同比增長76.72%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤55.33億元，同比增長171.40%。今年一季度，該公司實現(xiàn)營業(yè)收入204.80億元，同比增長66.23%；歸屬于上市公司股東的凈利潤25.82億元，同比增長244.45%。

年報顯示，2022年度，晶澳科技電池組件出貨量為39.75GW（含自持電站672MW）。其中，該公司組件出貨量約為38.11GW，較2021年增長58.31%。并且，該公司組件海外市場出貨占比達到58%，分銷出貨占比約35%。從目前已經(jīng)披露的組件出貨量上看，晶澳科技排在第四位。但從最終的盈利表現(xiàn)上看，晶澳科技去年凈利潤反超出貨量靠前的晶科能源和天合光能。

分析其原因，一體化較高的程度讓晶澳科技嘗到了甜頭。在2022年，晶澳科技整體銷售毛利率有所提升，達到14.78%，同比有所增長。此外，根據(jù)晶澳科技在年報中披露的信息，截至2022年底，該公司組件產(chǎn)能近50GW，硅片和電池產(chǎn)能約為組件產(chǎn)能的80%。預計到2023年，其組件產(chǎn)能超80GW，硅片和電池產(chǎn)能約為組件產(chǎn)能的90%。

在今年一季度，晶澳科技繼續(xù)加大全球市場開拓力度。報告期內(nèi)，該公司電池組件出貨量11.70GW(含自用152MW)，其中組件海外出貨量占比約58%。

值得注意的是，晶澳科技今年的出貨目標也浮出水面——該公司稱將進一步深耕全球市場，電池組件出貨量目標為60GW至65GW。

21世紀經(jīng)濟報道記者注意到，今年以來，晶澳科技不斷加碼一體化產(chǎn)能。

在公布2022年度業(yè)績當天，晶澳科技發(fā)布了一份一體化產(chǎn)能投資公告。公告顯示，該公司將新設項目公司投建位于鄂爾多斯高新區(qū)的年產(chǎn)20GW硅片、30GW電池項目，預計總投資額約為128.42億元。

21世紀經(jīng)濟報道記者梳理近期的公告發(fā)現(xiàn)，僅2022年以來，晶澳科技已經(jīng)公布了多達18個一體化產(chǎn)能投資項目，分布于曲靖、義烏、邢臺、石家莊、合肥、揚州、東臺等地，總投資金額約850.91億元。其中，在曲靖和石家莊，晶澳科技先后布局了兩個百億級生產(chǎn)基地。

事實上，在整個光伏產(chǎn)業(yè)需求旺盛的背景下，包括晶澳科技在內(nèi)的頭部光伏企業(yè)，在一體化產(chǎn)能投資的競爭中已經(jīng)進入白熱化階段。

總結(jié)：組件四巨頭今年組件出貨占比合計超七成

2023年度，機構(gòu)預測全球光伏組件出貨量近400GW。綜合上述四家組件巨頭企業(yè)公布的出貨目標，合計最高組件出貨量累計達285GW，占前述全球預測量的71.25%。在需求的誘惑下，各大光伏巨頭企業(yè)們的競爭將愈發(fā)激烈。

關(guān)鍵詞：