21世紀經(jīng)濟報道 記者李愿 北京報道

4月以來，中小銀行發(fā)展專項債加速發(fā)行。

據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者統(tǒng)計，今年以來，包括大連、內(nèi)蒙古、黑龍江、寧夏、遼寧、廣西等地披露過中小銀行發(fā)展專項債發(fā)行計劃，額度共計694億元，其中黑龍江、遼寧披露兩次發(fā)行計劃。

(相關(guān)資料圖)

4月19日，遼寧2023年第二期中小銀行發(fā)展專項債信息顯示，將發(fā)行250億元專項債補充遼寧省省級農(nóng)商行補充資本金。從償債資金主要來源方式可以推測，此次資本金補充方式大概率為入股。而這也是中小銀行發(fā)展專項債發(fā)行以來，最大一筆補充單家銀行資本金的中小銀行專項債。

入股方式補充遼寧省農(nóng)商行資本金

上述中小銀行發(fā)展專項債信息所稱遼寧省省級農(nóng)商行，預(yù)計為遼寧省農(nóng)商行。

2022年11月26日，遼寧省農(nóng)商行籌建工作小組發(fā)布的信息顯示，沈陽農(nóng)商行與遼寧省內(nèi)30家農(nóng)信聯(lián)社組建遼寧省農(nóng)商行，同意成立并授權(quán)遼寧省農(nóng)商行籌建工作小組專職專責推進組建遼寧省農(nóng)商行具體工作，包括但不限于聘請中介機構(gòu)開展清產(chǎn)核資和資產(chǎn)評估、處置凈資產(chǎn)等工作，以及辦理遼寧省農(nóng)商行組建相關(guān)的其他事項。

4月15日，遼寧省農(nóng)信社官網(wǎng)顯示，根據(jù)組建省級（遼寧省）農(nóng)商行的工作安排，現(xiàn)按照“公開、平等、競爭、擇優(yōu)”原則，公開選聘省級農(nóng)商行總行部門主要負責人，具體包括零售金融部、鄉(xiāng)村金融部等26個部門主要負責人。

目前，暫未知遼寧省農(nóng)商行的股權(quán)結(jié)構(gòu)。不過，上述中小銀行發(fā)展專項債的信息顯示，該項目擬發(fā)行346億元專項債，也就是說還將發(fā)行96億元中小銀行發(fā)展專項債用于補充遼寧省農(nóng)商行資本金。

“本期專項債券償債資金主要來源于股權(quán)分紅收入、未來股權(quán)轉(zhuǎn)讓時所得資金和可轉(zhuǎn)股協(xié)議存款利息收入等，項目預(yù)期收益可覆蓋其擬使用募集資金本息合計，可實現(xiàn)項目融資與收益自求平衡。”評級報告還披露。

從上述專項債償債資金主要來源可以判斷，該筆中小銀行發(fā)展專項債將以入股方式補充遼寧省農(nóng)商行資本金。而作為一家新成立的省級農(nóng)商行，遼寧省農(nóng)商行也需要股權(quán)資金滿足資本充足率的要求。如，此前同樣利用中小銀行發(fā)展專項債補充資本金的遼沈銀行，為遼寧金融控股集團間接入股。

62%中小銀行發(fā)展專項債已披露

銀保監(jiān)會在《銀行業(yè)保險業(yè)健全公司治理三年行動取得明顯成效》一文中披露，為促進中小銀行補充資本，監(jiān)管部門會同財政部門，三年累計支持20個省（區(qū)）發(fā)行5500億元地方政府專項債，補充600余家中小銀行資本。

據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者統(tǒng)計，自2020年中小銀行發(fā)展專項債發(fā)行以來，2020年、2021年、2022年三年分別發(fā)行了506億元、1594億元、630億元，共計2730億元。加上今年以來披露的694億元，額度合計為3424億元，占全部額度的62.25%。

具體來看，2730億中小銀行發(fā)展專項債補充了336家中小銀行資本金，包括農(nóng)商行、農(nóng)聯(lián)社共300家，城商行36家。其中，類似于新組建的遼寧省農(nóng)商行，此前有山西銀行、遼沈銀行作為先例。

從中小銀行發(fā)展專項債補充銀行資本金的方式看，主要有兩種：入股、轉(zhuǎn)股協(xié)議存款。其中，間接入股方式補充核心一級資本；轉(zhuǎn)股存款協(xié)議通過存款注資進入銀行，計入其他一級資本，并在滿足轉(zhuǎn)股協(xié)議后轉(zhuǎn)股。

“獲得專項債支持后，中小銀行資本充足率明顯提升。”華泰證券首席固定收益分析師張繼強表示，有55家發(fā)債主體（2730億專項債數(shù)據(jù)）獲專項債支持，其中21家財務(wù)指標披露，據(jù)此統(tǒng)計主體評級AAA、AA+、AA 和 AA-等級的銀行獲得專項債支持后一級資本充足率分別提升0.96%、1.3%、1.76%和2.4%，資本補充效果明顯。

張繼強稱，對于規(guī)模較大的城商行而言，專項債的支持能夠推動銀行合并重組、化解風險，提高區(qū)域內(nèi)的資源撬動能力；對于廣大農(nóng)商行和農(nóng)聯(lián)社而言，專項債有利于化解自身金融風險，推動轉(zhuǎn)換 內(nèi)部經(jīng)營機制，更好地服務(wù)地方“三農(nóng)”經(jīng)濟以及中小微企業(yè)的發(fā)展。

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