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近期，ChatGPT引領(lǐng)的科技等概念在資本市場一路狂飆，聚焦戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)和高研發(fā)投入的專精特新主題也備受市場關(guān)注，華證專精特新100指數(shù)年內(nèi)漲幅為8.22%。（數(shù)據(jù)來源：Wind；截至2023年2月10日）景順長城專精特新量化優(yōu)選基金經(jīng)理徐喻軍、曾理認(rèn)為，當(dāng)前正處于新一輪科技產(chǎn)業(yè)周期的起點，同時也是國產(chǎn)替代的加速階段，具有高成長性的專精特新企業(yè)，值得關(guān)注。

在徐喻軍、曾理看來，投資需要站上時代發(fā)展的風(fēng)口，而“專精特新”企業(yè)順應(yīng)時代發(fā)展趨勢，當(dāng)前已經(jīng)迎來較好配置時機。從宏觀背景來看，當(dāng)前我國正處于向高質(zhì)量轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵階段，疊加近兩年地緣政治沖擊不斷、國外技術(shù)壟斷的時代背景，大力培育“專精特新”是攻堅科技“卡脖子”難題、實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級與“自主可控”的核心途徑，同時也是最具長期發(fā)展空間的產(chǎn)業(yè)方向。事實上，目前“專精特新”戰(zhàn)略已提升至國家層面，政策力度不斷提檔，2022年政府工作報告指出，給予“專精特新”多方面大力支持。

從“專精特新”投資屬性來看，徐喻軍、曾理認(rèn)為，“專精特新”企業(yè)聚焦高景氣賽道，未來成長性較強。目前工信部四批專精特新“小巨人”總共評選出9119家，其中A股上市公司累計646家。從行業(yè)分布來看，七成左右的專精特新“小巨人”分布在電子、電力設(shè)備、醫(yī)藥、機械、化工等行業(yè)，行業(yè)集中度較高；同時，超半數(shù)企業(yè)聚焦高端裝備、新材料、新一代信息技術(shù)、新能源等高端制造領(lǐng)域，兼具“盈利能力強、成長空間大、研發(fā)投入高”等特點，未來投資價值顯著。

Wind數(shù)據(jù)顯示，自2021年以來至2023年1月31日，華證專精特新100指數(shù)累計漲幅為6.50%，業(yè)績明顯優(yōu)于中證1000（2.39%）、小盤成長（-2.64%）、科創(chuàng)50（-27.18%）等相關(guān)板塊。值得一提的是，數(shù)據(jù)分析顯示，無論是普漲階段還是小盤成長風(fēng)格占據(jù)主導(dǎo)的時期，華證專精特新100指數(shù)的上漲捕獲比率分別為1.29、1.12，均高于以上相關(guān)指數(shù)，可見專精特新板塊具備更強的向上彈性。（上漲捕獲比率計算說明：以Wind全A、巨潮小盤成長為市場組合；當(dāng)市場組合上漲時，華證專精特新100指數(shù)與市場組合的日收益率之比，即為上漲捕獲比率。比值越大，向上彈性越強。）

對于專精特新的投資特點，徐喻軍、曾理表示，專精特新企業(yè)具有數(shù)量多、市值小的特征，且大多屬于早期成長股，波動性較大，看好專精特新主題且風(fēng)險偏好較高的投資者，不妨選擇主題基金進(jìn)行中長期布局。據(jù)了解，由徐喻軍、曾理兩人共同管理的景順長城專精特新量化優(yōu)選，是市場首只專精特新主題基金，通過量化模型篩選兼具盈利性和成長性的個股，力爭超額收益，同時通過更寬泛的持股，降低組合波動，不失為投資者參與專精特新主題投資的工具產(chǎn)品。

注：基金有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。景順長城專精特新量化優(yōu)選股票晨星風(fēng)險評級為中風(fēng)險，適合激進(jìn)型、積極型、穩(wěn)健型投資者。

本文來源：財經(jīng)報道網(wǎng)

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