一、交易提示

1.全球資產連續兩日出現較大波動。避險情緒升溫助推美元指數一舉升破107整數關口，續創近20年新高。周三國內股市、期市大幅動蕩，大宗商品主力期貨全線暴跌，A股、港股跌幅持續加大。A股盤面上，煤炭、餐飲旅游、石油天然氣、海運、化肥、農業板塊帶頭調整，地產、建筑、白酒、金融板塊普遍低迷。半導體、機器人、汽車及零部件板塊走強，鋰電龍頭繼續活躍。分析人士表示，由于A股前期積累一定的漲幅，疊加外匯市場動蕩、海外經濟衰退預期加劇，出現回調，預計后續震蕩反彈格局仍有望延續，A股下半年整體表現好于上半年，初期以結構性機會為主，看好汽車電動化智能化、新能源和軍工等板塊。

2.北向資金尾盤進場抄底，全天凈賣出13.83億元。外資對白酒龍頭加倉幅度加大，五糧液、貴州茅臺分獲凈買入6.64億和4.34億元;寧德時代獲凈買入5.65億元，凈買入額創近2個月新高;此外陽光電源、中國中免、華友鈷業、北方華創均獲大幅凈買入。凈賣出方面，鋰電設備龍頭先導智能遭大幅凈賣出15.13億元，凈賣出額創歷史新高。藥明康德較為抗跌，但仍遭外資減倉2.03億元，連續4日凈賣出;東方財富遭凈賣出1.05億元，終結此前連續13日凈買入態勢。

3.百億私募隱形重倉股表現塵埃落定。高毅資產知名基金經理鄧曉峰捕獲東方電纜、華秦科技、愛博醫療等多只牛股，二季度最高大漲近50%。少數派投資、玄元投資和寧波寧聚共同的隱形重倉股冰川網絡，二季度大漲53.8%。清和泉資本持有的汽車零部件公司立中集團，二季度也實現47.02%的漲幅。也有一些百億私募二季度被隱形重倉股大幅拖累。阿巴馬資產持有的天宇股份，二季度下跌38.88%。百億私募重倉的幾只醫藥生物行業個股透景生命、振東制藥和誠達藥業，二季度跌幅較大。

4.近期醫藥板塊整體表現極為強勁。在經歷了消費復蘇反彈、超跌核心資產估值修復和有長邏輯的標的恢復估值溢價三個過程后，醫藥板塊繼續演繹疫情復蘇邏輯。最新數據顯示，葛蘭管理的中歐醫療創新近1個月漲了26.82%，近1周漲8.68%。展望后市，基金經理看好醫藥行情，認為醫藥板塊正處于長期底部位置。

5.以新能源基金為代表的部分基金在本輪反彈中表現強勢，最高漲幅超80%;業績一度表現低迷的FOF也終于揚眉吐氣，部分產品上漲幅度超30%，今年以來的累計收益率歸正，一掃前四個月的陰霾;業內人士認為，FOF作為一類風格穩健的、追求長期收益的投資品種，要求其抓住每一次短期上漲的波段并不現實，提醒投資者在關注收益波動的基礎上，同時關注FOF產品的資產配置能力和風險抵御能力。

二、基金預警

銀保監會批復同意新華信托依法進入破產程序。中國信托業協會首席經濟學家蔡概還表示，新華信托依法進入破產程序，是銀保監會有效處置信托公司風險邁出的有建設性意義的一步，有利于及時處置高風險信托機構風險，守住不發生系統性風險的底線，也有助于推動信托公司回歸本源，加快轉型發展的步伐。

隨著市場震蕩，年內已經有17只基金募集失敗。7月的前六天，已經有匯添富積極投資指數優選一年定開股票(FOF-LOF)、申萬菱信嘉樂兩年持有2只基金募集失敗。

近日多只場內規模不大、流動性欠缺的LOF產品的二級市場交易坐上“過山車”，價格在多個交易日內暴漲暴跌。多家基金公司緊急發布相關溢價風險提示，提醒投資者不要盲目追高，否則可能會遭遇較大損失。

三、基金人事

今年以來變更的公募高管已有159人次，涉及74家公司。除了涉及董事長、總經理等重要崗位，還有多家基金公司公告新任財務負責人，也出現了督察長和副總職位對調等情況。業內人士表示，行業發展壯大、競爭加劇等是近年來公募高管變更頻繁的原因，行業馬太效應顯著，高管流動逐漸成為常態，投資者可理性看待。

四、新發基金一覽(7.4-7.8)

關鍵詞： 北向資金尾盤 百億私募 全球資產 美元指數