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7月1日，東方證券發(fā)布報告覆蓋歡樂家（300997.SZ），首次覆蓋給予“增持”評級。東方證券研究表示，公司罐頭椰汁增長動力足，渠道市場拓展勢頭向上，預(yù)測公司2023-2025年每股收益分別為0.51、0.58、0.64元。結(jié)合可比公司估值，給予公司2023年31倍PE，對應(yīng)目標(biāo)價15.81元。

作為植物蛋白飲料行業(yè)和水果罐頭行業(yè)的后起之秀，歡樂家成長的勢頭十分迅猛。據(jù)年報顯示，2022年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入15.96億元，歸母凈利潤2.03億元。同時受益于終端動銷旺盛推動下游庫存周轉(zhuǎn)率的提升，以及多元化下沉渠道的構(gòu)建，2023年公司業(yè)績一路高漲。據(jù)2023年一季報顯示，公司第一季度營收為5.1億元，同比增長43.8%，歸屬于上市公司股東的凈利潤0.85億元，同比增長66.02%。

對于歡樂家的未來發(fā)展，公司表示，在渠道端，2023年將重點加大流通和餐飲渠道的開發(fā)，加速產(chǎn)品動銷。在市場端，公司持續(xù)精耕下沉市場，同時通過開拓多元化渠道、以增加品牌露出。

東方證券也曾研究表示，隨著包材原料價格回落，歡樂家預(yù)計全年盈利向好。隨著鋼材、瓦楞紙、聚乙烯等重要原材料價格的下跌，歡樂家在未來的生產(chǎn)成本控制方面將會更加自如，給予產(chǎn)品更大的盈利空間。同時，在產(chǎn)品價格的提升方面，由于罐頭類產(chǎn)品價格傳導(dǎo)顯示出良性結(jié)果，其價格的提升一定程度會為公司的盈利帶來新的突破。長期來看，公司在水果罐頭及椰子汁領(lǐng)域具備極強的競爭優(yōu)勢，疊加在新賽道方面的積極布局，有利于企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。（CIS）

本文來源：財經(jīng)報道網(wǎng)

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