標(biāo)的證券是什么意思?

標(biāo)的證券是投資者融入資金可買(mǎi)入的證券和證券公司可對(duì)投資者融出的證券。

融資融券的標(biāo)的肯定是一樣的,同一標(biāo)的既可融資也可融券,之所以各證券公司會(huì)出現(xiàn)融資和融券標(biāo)的不同,并不是標(biāo)的證券范圍不同,而是有的證券公司有券可融,但有的證券公司無(wú)券可融。

標(biāo)的證券的折算率怎么算?

計(jì)算公式一

國(guó)債標(biāo)準(zhǔn)券折算率=上期平均價(jià)×(1-波動(dòng)率)×97%÷(1+到期平均回購(gòu)利率÷2)÷100

企業(yè)債及其他債券標(biāo)準(zhǔn)券折算率=上期平均價(jià)×(1-波動(dòng)率)× [ 70% ， 95% ]÷(1+到期平均回購(gòu)利率÷2)÷100

其中：

1、上期是指：(1)對(duì)于當(dāng)日(T日)之前(含當(dāng)日)集中競(jìng)價(jià)交易超過(guò)5個(gè)交易日(含5個(gè)交易日)的債券品種，上期為該品種債券當(dāng)日之前有發(fā)生集中競(jìng)價(jià)交易的最近5個(gè)交易日(含當(dāng)日);(2)對(duì)于當(dāng)日之前(含當(dāng)日)集中競(jìng)價(jià)交易不足5個(gè)交易日的債券品種，上期為當(dāng)日之前有發(fā)生集中競(jìng)價(jià)交易的所有交易日(含當(dāng)日)。

2、上期平均價(jià)是指：(1)對(duì)于在“T-4”日(含該日)至適用星期星期五(含該日)之間沒(méi)有兌付利息的債券品種，上期平均價(jià)為該品種債券上期各交易日以集中競(jìng)價(jià)交易方式達(dá)成的交易的加權(quán)平均成交價(jià)(以成交量為權(quán)重，成交價(jià)以全價(jià)計(jì)算);(2)對(duì)于在“T-4”日(含該日)至適用星期星期五(含該日)之間兌付利息的債券品種，上期平均價(jià)為該品種債券上期各交易日以集中競(jìng)價(jià)交易方式達(dá)成的交易的加權(quán)平均成交價(jià)扣除一單位該品種債券的兌付利息(以成交量為權(quán)重，成交價(jià)以全價(jià)計(jì)算)。

3、波動(dòng)率=(上期最高收盤(pán)價(jià)-上期最低收盤(pán)價(jià))÷[(上期最高收盤(pán)價(jià)+上期最低收盤(pán)價(jià))÷2];收盤(pán)價(jià)以?xún)魞r(jià)計(jì)算。

4、到期平均回購(gòu)利率是指：(1)適用星期存在到期的182天期國(guó)債回購(gòu)交易的，到期平均回購(gòu)利率為適用星期到期的182天期國(guó)債回購(gòu)交易的加權(quán)平均成交價(jià)(以融資額為權(quán)重，回購(gòu)交易的成交價(jià)的單位為百分之一，計(jì)算時(shí)不省略百分號(hào));(2)適用星期不存在到期的182天期國(guó)債回購(gòu)交易的，到期平均回購(gòu)利率為距適用星期最近的一個(gè)星期到期的182天期國(guó)債回購(gòu)交易的加權(quán)平均成交價(jià)(以融資額為權(quán)重，回購(gòu)交易成交價(jià)的單位為百分之一，計(jì)算時(shí)不省略百分號(hào))。

5、上述公式中的[X%，Y%]指在X%和Y%之間取一個(gè)固定值，具體取值由證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)根據(jù)相關(guān)債券的評(píng)級(jí)及擔(dān)保等具體情況確定后通告證券交易所，由證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)在該債券上市前向市場(chǎng)公布。

6、標(biāo)準(zhǔn)券折算率保留小數(shù)點(diǎn)后兩位(舍棄小數(shù)點(diǎn)后第三位起的數(shù)值)。

計(jì)算公式二

國(guó)債標(biāo)準(zhǔn)券折算率=計(jì)算參考價(jià)×93% ÷100.

企業(yè)債及其他債券標(biāo)準(zhǔn)券折算率=計(jì)算參考價(jià)×[70%，91%]÷100.

其中：

1、計(jì)算參考價(jià)是指：(1)發(fā)行公告載明發(fā)行價(jià)格的債券，計(jì)算參考價(jià)為發(fā)行公告載明的發(fā)行價(jià)格;(2)發(fā)行公告未載明發(fā)行價(jià)格的債券，計(jì)算參考價(jià)為該品種債券的面值。

2、上述公式中的[X%，Y%]指在X%和Y%之間取一個(gè)固定值，具體取值由證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)根據(jù)相關(guān)債券的信用評(píng)級(jí)及擔(dān)保等具體情況確定后通告證券交易所，由證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)在該債券上市前向市場(chǎng)公布。

3、標(biāo)準(zhǔn)券折算率保留小數(shù)點(diǎn)后兩位(舍棄小數(shù)點(diǎn)后第三位起的數(shù)值)。

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