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智通財經APP獲悉，5月15日，據高工產研鋰電研究所(GGII)不完全統(tǒng)計，2020-2023年4月，共有181個負極材料擴產項目。這些項目涉及企業(yè)99家，其中新進入者有72家，傳統(tǒng)負極企業(yè)有27家(為2020年以前已有負極業(yè)務的企業(yè))。在新增擴產項目中，2020年擴產項目20個，2021年有59個，2022年有92個，2023年1-4月有10個。隨著新一波擴產潮接近尾聲，GGII預計2023年負極材料擴充項目將控制在25個以內。

在新擴產的項目中，參與企業(yè)數量最多的主要來自于跨界企業(yè)，背景以地產、工程以及化工等企業(yè)居多，參與企業(yè)共39家，目前已實現投產有6家，投產占比僅15%；其次是焦類、石墨、碳素等背景企業(yè)，擴產企業(yè)數量18家，目前已實現投產有5家；再次是鋰電材料(不包括負極)相關企業(yè)，參與數量7家，但目前無項目投產；第四類是負極石墨化企業(yè)，參與企業(yè)共5家，5家均已實現投產；最后一類是鋰電池企業(yè)，參與企業(yè)有3家，投產1家。

負極材料項目建設周期(一體化投產為1年左右)一般在12-15個月。GGII數據顯示，2022年Q1前規(guī)劃132項，其中投產58項，延期74項，延期率達56%。而從2020-2023年4月擴產項目來看，總投產65項(含2022Q2后)，延期74項，在建42項。

未投產項目中，涉及企業(yè)63家(因部分企業(yè)建設項目含已投產和未投產的，企業(yè)與投產項目中有重合)，其中跨界企業(yè)33家，焦類、碳素、石墨類企業(yè)13家，鋰電產業(yè)鏈7家，老勢力6家，石墨化2家，電池企業(yè)2家。

跨界、焦類、碳素、石墨類、鋰電池產業(yè)鏈相關企業(yè)背景項目投產比例低于25%，GGII認為，相關企業(yè)低估負極材料行業(yè)進入技術門檻，以及對市場形勢的變化預估不足，導致其項目投產比例較低。而負極石墨化企業(yè)因2022Q1前石墨化供給緊張，行業(yè)話語權強，同時具備石墨化配套優(yōu)勢，建設負極項目決心足，項目推進較為迅速。

在181個項目中，一體化123項，非一體化58項，一體化比例高達68%。2020年以前除個別企業(yè)外，負極企業(yè)石墨化自配率普遍低于30%，而未來石墨化自配率將提升至60%以上。

GGII認為，這輪一體化擴產后，將對產業(yè)鏈產生以下幾方面影響：

1)負極企業(yè)成本競爭加劇，石墨化自配率低的企業(yè)面臨的成本壓力將進一步加大;

2)原有石墨化第三方代加工企業(yè)生存空間縮小;

3)未來石墨化代加工價格將長期維持在成本價附近，坩堝爐工藝為1-1.3萬元/噸，廂式爐在0.8-1.1萬元/噸，推動人造石墨成本降低。

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