本報(bào)記者 王思文

(資料圖)

去年部分“固收+”基金業(yè)績(jī)?cè)庥觥盎F盧”，以至于不少基金2022年虧損超過了10%，而部分基金凈值則創(chuàng)下了成立以來的最大回撤。

不過，今年以來，曾在去年遭遇明顯回撤的“固收+”捕獲了權(quán)益市場(chǎng)的回暖，與此同時(shí)，因波動(dòng)低于權(quán)益產(chǎn)品，“固收+”正重獲投資者青睞。

東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截止目前，全市場(chǎng)“固收+”基金（包括混合債券型基金和偏債混合型基金）中有2110只（各類份額分開計(jì)算）在年內(nèi)斬獲正收益，產(chǎn)品數(shù)量占比超過八成，其中57只產(chǎn)品年內(nèi)收益率超過5%，僅有449只產(chǎn)品收益暫時(shí)告負(fù)。

對(duì)于“固收+”業(yè)績(jī)表現(xiàn)，南華基金分析認(rèn)為，“今年一季度債市回暖，信用利差快速修復(fù)，疊加股票市場(chǎng)與轉(zhuǎn)債市場(chǎng)反彈，含權(quán)債券型基金整體表現(xiàn)較好。相比之下，混合債券型一級(jí)基金在收益與回撤之間有更好的權(quán)衡，在有絕對(duì)票息收益的保護(hù)下，適當(dāng)參與權(quán)益市場(chǎng)，獲取超額收益，因此也更加受到投資者的歡迎。”

部分“固收+”基金也逐漸走出低谷。以天弘永利債券為例，該基金在2023年1月份已修復(fù)2022年以來的回撤。

記者梳理基金持倉情況發(fā)現(xiàn)，天弘永利債券之所以能夠走出低谷主要是因?yàn)榛鸾?jīng)理姜曉麗在去年四季度提前加大了權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例，2022年四季報(bào)顯示權(quán)益投資占比從三季度的8.32%提升至14.50%。

值得注意的是，近期有業(yè)內(nèi)人士向《證券日?qǐng)?bào)》記者透露，二季度以來，全市場(chǎng)有不少“固收+”產(chǎn)品整體保持凈申購(gòu)態(tài)勢(shì)。其中，全市場(chǎng)“固收+”基金持有人戶數(shù)排名第一的天弘永利債券二季度以來凈申購(gòu)金額超過20億元，持有人戶數(shù)增長(zhǎng)超10萬人。

在南華基金看來，后續(xù)經(jīng)濟(jì)大概率仍是溫和修復(fù)，一級(jí)債基仍具有較強(qiáng)的配置價(jià)值，特別是中低波動(dòng)，穩(wěn)定性強(qiáng)的產(chǎn)品，更符合目前投資者對(duì)固收基金的偏好。

“隨著凈值化改革的不斷深入，銀行傳統(tǒng)的預(yù)期收益型產(chǎn)品正加速轉(zhuǎn)型，固收類公募基金憑借其較低的投資門檻、可控的回撤水平以及高于貨幣型基金的收益，正受到越來越多投資者的青睞。”南華基金表示。

前海開源基金固收投資部董事總經(jīng)理劉靜對(duì)記者表示：“對(duì)于‘固收’產(chǎn)品，今年的行業(yè)輪動(dòng)會(huì)比較快，策略的選擇難度比較大。這種情況下持有穩(wěn)健策略的‘固收+’產(chǎn)品，可能是更好的投資選擇。對(duì)于純債產(chǎn)品，采取票息策略的產(chǎn)品比較容易獲得超額收益。”

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